首批新型浮动费率基金上报一周内获批 费率机制细节出炉

5月23日，首批26只新型浮动费率基金获批，管理人包括易方达基金、华夏基金、汇添富基金、博时基金、嘉实基金、中欧基金、富国基金等。此次26只基金从上报到获批仅用时一周，并切实体现了《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》）倡导的理念，将管理费分基准档、升档、降档三档收取，强化与投资者利益的绑定。多家公募基金公司对央广财经记者表示，将持续提高投研能力，强化运维保障能力，做好新型浮动费率基金的创新实践。

26只新型浮动费率基金迅速获批

5月7日，证监会正式印发《行动方案》，并提出对新设立的主动管理权益类基金大力推行基于业绩比较基准的浮动管理费收取模式，对符合一定持有期要求的投资者，根据其持有期间产品业绩表现确定具体适用管理费率水平；在未来一年内，引导管理规模居前的行业头部机构发行此类基金数量不低于其主动管理权益类基金发行数量的60%。

《行动方案》出台后，公募基金行业迅速响应。5月16日，上述26只基金集体申报，并于5月19日获得受理。5月23日，26只基金在申报仅一周后迅速获批。

汇添富基金表示，作为业内首批上报的新型浮动费率基金，此次产品的获批不仅标志着公募基金费率改革迈入深水区，更体现了行业从“规模导向”向“投资者利益优先”的深刻转型，有望共筑管理人与投资者共生共荣新生态。

证监会指出，《行动方案》坚持以投资者为本，督促行业机构牢固树立以投资者最佳利益为核心的经营理念，并贯穿于公司治理、产品发行、投资运作、考核机制等基金运营管理全链条、各环节，恪守“受人之托、忠人之事”的信义义务，实现从重规模向重投资者回报转型。同时，坚持市场化、法治化方向，借鉴国际成熟经验，探索建立符合我国国情、市情的行业发展新模式，力争用三年左右时间，扎实推动各项政策举措落地见效，形成行业高质量发展的“拐点”。

从产品风格来看，此次获批的26只基金既有价值均衡风格的产品，也有成长风格产品。从产品类型来看，26只基金普遍为混合型基金，仅博时卓睿成长股票型证券投资基金为股票型。

央广财经记者注意到，在26只基金中，中欧大盘智选混合发起式是唯一的发起式基金，这意味着在产品发行时，来自基金管理人等发起资金的认购金额不低于1000万元，且持有期限不低于三年。中欧基金对此表示，在当前公募费率改革的背景下，通过利益绑定增强投资者信心，进一步凸显了基金管理人与持有人“风险共担、利益共享”的理念。

管理费设置三档费率水平

传统上，我国公募基金管理费收取以固定费率模式为主，即管理人按基金资产净值的一定比例收取管理费。2023年7月，证监会发布实施《公募基金行业费率改革工作方案》后，20只浮动费率产品在当年相继问世，主要包括规模挂钩型、持有期挂钩型、业绩挂钩型三大模式，探索与基民利益共享、风险共担。

此次《行动方案》对新型浮动费率产品进一步提出更为细致的费率分档要求：如持有期间产品实际业绩表现符合同期业绩比较基准的，适用基准档费率；明显低于同期业绩比较基准的，适用低档费率；显著超越同期业绩比较基准的，适用升档费率。

央广财经记者了解到，与过往浮动费率产品不同，新一批全新模式浮动费率产品在费率机制上做了重大革新。首先，管理费率挂钩投资者持有一定时间后的实际收益情况、以及相较业绩基准的表现，更强调投资者最佳利益导向，并首次将费率细化至“单客户、单份额”维度。其次，明确锚定业绩比较基准，激励基金管理人不断提升投资能力、完善投研体系，强化对长期超额收益的挖掘。第三，采用开放式运作模式，兼顾投资者长期投资与流动性管理的需求。

新模式下基金管理费由固定管理费、或有管理费和超额管理费组成，分1.2%（基准档）、1.5%（升档）、0.6%（降档）三档收取。具体而言，当投资者赎回、转出基金份额或基金合同终止的情形发生时，持有期限不足一年（即365天，下同），则按1.20%年费率收取管理费；持有期限达到一年及以上，则根据持有期间年化收益率分为以下三种情况，分别确定对应的管理费率档位：若持有期间相对业绩比较基准的年化超额收益率（扣除超额管理费后）超过6%且持有收益率（扣除超额管理费后）为正，按1.50%年费率确认管理费；若持有期间的年化超额收益率在-3%及以下，按0.60%年费率确认管理费；其他情形按1.20%年费率确认管理费。

易方达基金表示，此次浮动费率产品的推出，是公募基金行业对《行动方案》的积极响应和迅速落实，体现了行业对基金收费模式的有益探索。这批浮动费率基金将管理费率与投资者每笔投资的持有时间、相对业绩比较基准的超额收益水平挂钩，注重构建基金管理人与投资者利益共担机制，有助于鼓励投资者长期持有，强化业绩比较基准对产品投资运作的约束作用，促进形成行业健康发展与投资者利益更加协调一致的良好生态。

基金公司多方面应对做好费率改革创新实践

值得注意的是，新型浮动费率基金对基金公司管理能力和系统能力提出了全新考验。与传统固定费率基金不同，浮动费率基金需实时跟踪每笔基金份额的持有期限与收益情况，在赎回、转出或合同终止时精准计算管理费，这要求基金公司具备更精细化的运营管理能力与强大的数据处理、计算系统。

对此，华夏基金表示，公司深入研究浮动费率基金的运作逻辑与合规要求，制定了完善的基金管理细则与风险控制方案，并在系统建设和团队培训方面做了充足准备，确保在产品发行与后续管理过程中，各环节都能高效衔接、规范运行。公司后续将持续做好宣传推广和投资者服务，帮助投资者更好地理解产品特点、理解掌握费率结构、费率变化规则以及相关风险，更好地进行投资决策。

央广财经记者了解到，首批新型浮动费率基金涉及的多家基金公司表示，正为相关产品落地做好多方面准备，并将持续提高投研能力，强化运维保障能力，做好新型浮动费率基金的创新实践。

嘉实基金表示，通过费率机制创新将产品管理费率与投资者实际回报水平深度挂钩，将进一步强化基金管理人与投资者的“收益共享、风险共担”，同时引导投资者长期投资形成良性循环。未来，嘉实基金将更进一步发挥“平台型、团队制、一体化、多策略”投研体系能力，并强化各方面的运维保障能力，为投资者创造更持续、更良好的回报体验。

博时基金表示，此次获批的浮动费率产品，通过费率优化设计，让利持有一定期限以上的投资者，强化与投资者的利益绑定，有利于长期投资，进一步提升投资者获得感。同时，浮动管理费率基金产品强调超额收益，有利于激励和发挥公司专业化投研能力，为投资者创造更好的回报。公司将做好主动管理权益类产品浮动费率机制的创新实践，不断提升投研能力，为促进公募基金高质量发展、发挥公募基金普惠金融作用贡献力量。

汇添富基金表示，此次新型浮动费率产品成功获批，对于公司及公募基金行业来说意义重大：一是落实《行动方案》要求，构建投资者利益共同体；二是践行费率改革使命，提升财富管理服务质效；三是完善产品供给体系，助力行业高质量发展。未来，公司将以《行动方案》为引领，以机制创新为锚，推动费率改革从产品试点向纵深推进迈进。

中欧基金表示，对于处在转型关键期的公募基金而言，提升核心投研能力是夯实高质量发展的能力底座。公司近年来不断探索资管行业的“业化”升级，从过去依赖个人能力的手工作坊式转向强调专业分工、深度协作的工业化生产模式，力争输出定位更清晰、风格更稳定、长期超额更可期的产品和解决方案。未来，公司将继续深化“以投资者为中心”的理念，通过产品创新与服务升级，持续为持有人创造长期价值。（来源：央广网客户端）