国泰海通合并后首场业绩说明会：详解整合路线图及市值管理计划

4月14日，国泰海通召开了合并后的首场业绩说明会。期间，管理层就市场关切的并表进程、子公司整合规划及市值管理战略作出系统性回应。

国泰海通董事长朱健表示，公司将在1年内制定并上报子公司整合的具体整合方案、明确时间表。系统谋划、适时推动解决本次吸收合并导致的子公司同业竞争、一参一控等问题，稳妥有序完成整合工作。

1年内制定并上报子公司整合方案

在此次合并背后，海通证券何时并表及国泰海通子公司合并计划等话题备受投资者关注。

国泰海通副总裁、首席风险官、董事会秘书聂小刚表示，本次吸收合并的交割日为2025年 3月14日，自交割日起海通证券纳入公司合并范围。

朱健也表示，公司已于3月14日完成了并购重组的股权交割并进入整合阶段。截至目前，国泰海通已顺利完成了法人治理、名称变更、组织架构调整、营业执照换发、内部管理系统切换等工作。

“接下来，公司还将重点做好主要业务系统迁移、企业法人切换、业务及管理制度整合、资产变更登记以及注销海通证券法人资格等工作。”朱健表示。

就子公司以及海外整合计划和时间表而言，朱健表示，国泰海通将按照中国证监会的批复，在1年内制定并上报子公司整合的具体整合方案、明确时间表。系统谋划、适时推动解决本次吸收合并导致的子公司同业竞争、一参一控等问题，稳妥有序完成整合工作。

“具体的解决方案，我们将根据监管要求适时披露；在方案实施之前，各子公司业务与服务都将会继续正常开展、不受影响。”朱健表示。

朱健强调，本次合并重组将实现强强联合、优势互补，有效提升公司核心竞争力，加快建设一流投资银行。其中，公司将充分释放协同效能，发挥牌照互补效应和客户基础增厚效应，巩固行业领先地位、努力实现综合竞争力迈进全球前列。

根据2024年度备考合并财务报表，合并后国泰海通总资产1.73万亿元、归母净资产3283亿元，资本实力跃居行业首位。

多措并举提升投资者回报

值得注意的是，合并后国泰海通的股价表现并不尽如人意。Wind数据显示，截至4月14日收盘，国泰海通每股报16.69元，市值为2702亿元，相比之下，与其规模相当的中信证券最新市值为3540亿元。

谈及如何加强市值管理时，聂小刚表示，公司高度重视市值管理工作，致力于通过打造公司内在价值创造能力提升公司长期投资价值，并综合运用常态化分红、并购重组、股权激励、股份回购、强化投资者关系管理与信息披露等多种方式促进公司投资价值合理反映公司质量。

据了解，在现金分红方面，国泰海通通过常态化现金分红等方式回报投资者。2024年国泰海通实施了中期和年度共两次分红，累计分红金额达62.6亿元，创出历史新高，分红比例超过48%。

在并购重组方面，聂小刚表示，国泰海通将全力做好合并后的整合工作，切实当好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”，着力实现1+1>2，加快向具备国际竞争力与市场引领力的投资银行迈进，力争在战略能力、专业水平、公司治理、合规风控、人才队伍、行业文化等方面居于国际前列，争取为投资者带来更好回报。

“未来，公司将继续深入落实中国证监会关于推动上市公司提升投资价值的工作要求以及市值管理的相关规定，研究和考虑进一步丰富价值运营和价值实现手段，通过常态化分红、股份回购、强化投资者关系管理与信息披露等方式多措并举，主动提升投资者回报。”聂小刚表示。

此外，国泰海通董事、总裁李俊杰也对大模型的应用前景作出分析。他表示，以Chat GPT为代表的大模型引发了新一轮技术革命，对客户交互模式产生深远影响。证券行业拥有海量数据和复杂的业务场景，为AI大模型的发展提供了天然的土壤，AI大模型将成为驱动行业发展和服务模式转型的智能引擎。

新京报贝壳财经记者 胡萌

编辑 岳彩周

校对 柳宝庆